中國園林景觀上市公司發展概述（2013-4-17）
園林綠化行業主要可以分為市政綠化（東方園林、嶺南園林、綠大地、國藝園林）、地產園林（棕櫚園林、文科園林、普邦園林）和生態修復（鐵漢生態）、旅游景區景觀（東珠景觀、北林地景、奧雅景觀、龍日景觀、綠維創景、）等四大類。其中市政綠化主要指的是由政府投資建設的城市公共、小區休閑基地、生態濕地等園林工程或事業單位附屬的園林工程等項目。地產園林主要是由房地產公司投資建設的高檔小區、別墅、酒店、度假村等周邊園林綠化建設項目。生態修復綠化工程主要指通過人為購建植被，對遭到破壞的生態系統(主要是開采后的礦場廢址、開鑿公路和鐵路等裸露的山體邊坡等)進行輔助修復，從而使其逐步恢復或逐步向良性循環方向發展。旅游景區景觀主要是由政府或旅游服務公司根據觀光、休閑、度假等不同主題和功能，通過因地制宜或創造性顛覆，構造差異化的景點和視覺享受，能夠滿足游客“獵奇、體驗、好新”的心理需求和文化需求。目前，市政綠化項目和地產景觀占園林綠化工程市場容量的80%以上。
園林行業發展現狀及前景：
1、行業發展現狀
中國真正意義上的園林行業發展起源于上世紀70年代。近年來，隨著我國經濟的快速發展，我國園林行業也得到了長足的發展。特別是2001 年加入世界貿易組織以來，園林綠化行業快速發展，市場容量已超過2000億元。
根據有關行業調查報告統計顯示，截至2007年底，我國園林企業數量總計已超過15000家，園林規劃設計院和設計公司1200余家。截止2009年底，同時具備原建設部城市園林綠化一級資質和住建部風景園林工程設計專項甲級資質企業國內只有15家，大多數企業并不能提供設計、施工一體化服務。目前國內園林行業現狀主要存在著以下特點：
(1)、行業集中度低，行業整合緩慢
目前，行業集中度較為分散。2009年全國城市園林綠化企業前50強占行業整體規模比重僅為12%左右，前十大企業市場份額均不超過1%。根據《2006年中國城市園林綠化企業經營狀況調查報告》統計，表明我國園林綠化企業整體偏小，少數企業相對較大。
(2)、區域內競爭激烈，跨區域經營僅為少數
根據有關數據統計顯示：全國各地區園林市場競爭并不平衡，絕大多數一級資質企業均集中在經濟相對發達的沿海地區，其中浙江省、江蘇省、廣東省、北京市、上海市內分別擁有73、60、58、37、24家一級資質園林綠化企業，占到全國總數的61.31%，而甘肅、青海、新疆等7個省(區)尚無一家一級資質企業。就算這幾年東方園林、棕櫚園林借助上市的東風，迅速占據市場，但仍不構成全國性影響力，依舊是割據南北分區而治。
（3）、行業標準較低，市場進入門檻不高
1992年6月國務院頒布了《中華人民共和國城市綠化條例》第一次直接對城市綠化進行了全面的規定和管理，將城市綠化建設納入國民經濟和社會發展計劃，并鼓勵和加強城市綠化的科學研究和技術推廣。
（4）、上市破除資金瓶頸，行業格局有望蛻變
目前園林工程每年市場容量2000多億元，東方園林、棕櫚園林、綠大地和鐵漢生態等已先后上市。在上市公司中，已經形成了“南棕櫚，北東方”的格局。隨著上市公司的增加，公司融資渠道打通，資金瓶頸不復存在，行業格局必然會發生巨大變化。更遠得看，大型企業的發展壯大和落后小企業淘汰出局，并促使行業發生全面整合，從而出現若干大型公司。
2、行業發展前景
就世界范圍而言，園林景觀行業已被公認為“永遠的朝陽產業”，其獨特的綠色環保和生態概念已經獲得愈來愈多的認同，展現出越來越廣闊的市場前景。
一方面，我國城鎮化水平不斷提高，市政和房地產配套園林需求持續旺盛，同時，城市居住舒適感和房地產消費升級的要求刺激了園林綠化率不斷上升;2010年，我國城鎮化率為49.68%，相比發達國家70-80%的城鎮化水平仍有一定的差距。目前我國城鎮化率接近50%，處于世界公認的30-70%的加速發展階段，伴隨著我國城鎮化進程的推進，園林綠化行業也將保持蓬勃的生機。另一方面，國家城市規劃政策和“園林城市”、“生態城市”等標準也讓地方政府重視園林的營造，這是園林行業可能出現“井噴式”發展的外在動力，這是“中國特色”帶來的紅利。從發展特征來看，園林行業剛進入加速發展階段。
園林行業競爭格局及領軍企業競爭力比較
目前，上海、北京、天津、廣東等經濟發達地區的城鎮化率相對較高，但西藏、貴州、甘肅、云南、河南等中西部地區的城鎮化率仍處于較低水平，具有很大的提升空間。根據2011年最新統計，全國具有城市園林綠化一級資質的企業總有574家，呈現出“大企業相對集中，區域發展不均勻”的特點，正好吻合了城市化進程的特點。廣東省以68家一級資質企業數量位居全國前三甲。一些實力雄厚的園林企業，如棕櫚園林、鐵漢生態、嶺南園林、文科園林、普邦園林、龍日景觀等都源自廣東，東方園林2001年的南擴也使得廣東成為最重要市場。目前園林企業的上市公司較少，目前只有四家在滬深上市交易，但是目前有大量的園林公司進行改制，準備上市。
上市公司：
東方園林(002310)：
企業概況：北京東方園林股份有限公司成立于1992年，是集園林設計、施工、苗木、養護全產業鏈發展的環境景觀建設公司。2009年11月27日，成功登陸A股市場(股票代碼：002310)，成為了中國園林第一股。東方園林景觀設計集團擁有與美國EDSA合資成立的EDSA-東方環境景觀設計研究院(控股)，北京東方利禾景觀設計院(控股)(甲級資質)、北京東方艾地景觀設計有限公司(參股)、上海尼塔建筑景觀設計有限公司(控股);景觀工程板塊下設北方、華中、華東、西南和度假.高爾夫等多個事業部;苗木.產品事業部、運營事業部及園林養護事業部對東方園林藝術造園提供了強有力的支持和保障。
競爭力分析：
1、東方園林是市政園林業務的巨人，號稱市政園林第一股。2010年以來，東方園林公司公告的大單合同達到52.13億元，是2009年全年營業收入的8.93倍，如此大規模的訂單源源不斷，表明公司在品牌推廣和政府合作等方面豐富的經驗和巨大的優勢。東方園林營業收入中，市政工程72.11%，狹義的地產業務僅占7.36%，而休閑度假項目和生態濕地項目分別占到12.87%和5.28%。
2、東方園林具有較強的跨區域經營能力。東方園林在華北地區和華東地區營業收入的占比分別為63.45%和22.83%。
3、設計優勢突出。東方園林是全國同時擁有園林綠化以及資質和風景園林工程設計專項甲級資質的15家園林企業之一，都具有較強的設計施工一體化能力。東方園林與美國著名景觀設計企業EDSA合作設立了北京易地斯埃東方環境景觀設計研究院，同時成立了子公司東方利禾景觀設計公司和北京東方艾地景觀設計有限公司。2009年，東方園林營業收入中設計收入占比為2.07%。
4、豐富的苗木資源。東方園林工程所用苗木中自產苗木占比為30-40%，外購苗木占比為60-70%。公司從2001 年開始建立苗圃生產苗木，擁有10年的培育和種植經驗。目前，擁有1073畝苗圃種植大規模綠化苗木，現有苗圃的苗木品種達170多種。公司擬用超募資金，投資9427.10萬元，頭建苗圃總面積達8495畝，包括河北井陘(2500畝)、山東郯城(2000畝)、浙江武義(2195畝)、海南?？?1600畝)。
棕櫚園林(002431)：
企業概況：棕櫚園林股份有限公司是一家具有20多年經營歷史的綜合型園林企業，于2010年6月10日在深交所中小板掛牌上市(股票代碼：002431)。棕櫚園林擁有城市園林綠化一級、風景園林工程設計專項甲級資質和高新技術企業稱號。公司注冊資本3.84億元，現有員工2500多人，在北京、山東、安徽、江蘇、上海、浙江、廣東、廣西、福建、湖南、湖北、四川、重慶、海南等全國20多座城市設有13大工程營運中心、5大設計機構以及苗圃基地與研究機構，形成覆蓋華南、華東、華北、西南、西北、華中六大區域的全國性市場業務格局。
競爭力分析：
1、棕櫚園林是地產園林的領頭羊，號稱地產園林第一股。2009年，棕櫚園林營業收入中87.15%來自于地產業務，而市政業務只占到1.80%，公司將適度發展政府公共園林項目，力爭使政府公共園林項目的收入達到總收入30%的份額。
2、棕櫚園林具有較強的跨區域經營能力。2009年，棕櫚園林的工程業務主要集中在華東和華南地區，這兩個區域的營業收入占比分別為49.395和29.76%。
3、棕櫚園林是全國同時擁有園林綠化以及資質和風景園林工程設計專項甲級資質的15家園林企業之一，都具有較強的設計施工一體化能力。2009年，棕櫚園林設計收入占營業收入比重高達8.93%。公司發布公告，將支付對價6 億港幣，通過香港全資子公司收購貝爾高林國際(香港)有限公司30%股權。收購完成后公司將在地產園林的設計環節占據從中端到高端的全面市場領導地位。貝爾高林國際(香港)有限公司是國內高端園林設計市場的主導者，在高檔酒店及住宅市場的占有率達到2 成左右。
4、豐富的苗木資源。棕櫚園林公司具有20多年的苗木生產經營經驗，目前，公司已建成苗木基地達4337.85畝。分布在廣東的廣州、中山、肇慶、英德，以及上海、北京、長沙、成都等地，其中高要和英德的苗木基地為生產場，其余基地均為經營場。目前公司種植苗木品種1000多種，數量達到幾十萬株，其中部分為單株價值高的苗木，如三米干以上的棕櫚科植物和胸徑在30厘米以上的喬灌木植物。棕櫚園林公司利用超募資金，投資19941.10萬元，擬在武漢、河北等地區新建苗木基地7個，合計2900畝，所產苗木全部用于自用。包括：武漢基地(400畝)、河北高碑店基地(500畝)、江蘇句容基地(400畝)、浙江長興基地(400畝)、山東聊城基地(600畝)、海南基地(200畝)、成都基地(400畝)。
鐵漢生態（300197）：
企業概況：深圳市鐵漢生態環境股份有限公司(股票代碼：300197)成立于2001年，并于2011年3月29日在深圳證券交易所創業板上市。公司是集生態環境建設工程設計、技術研發、工程施工與養護、苗木種植、生物有機肥銷售等產業鏈于一體的生態環境建設綜合公司，擁有國家城市園林綠化一級、風景園林設計乙級、造林工程施工乙級等相關行業資質。是深圳第一家上市生態園林公司，也是創業板首家生態園林上市公司。多年來公司主營業務收入及凈利潤保持60%以上的高速增長，2010年實現主營業務收入4.16億元，凈利潤6459萬元，納稅約3000萬元。目前公司總資產13.5億元，凈資產12.5億元，注冊資本11696.514萬元，各項財務指標在全國園林綠化行業中居于前列。
競爭力分析：
1、鐵漢生態處于業界佼佼者地位，在生態修復行業，公司具有顯著優勢，號稱生態修復第一股。國內生態修復市場逐漸開啟，公司采取通過生態修復業務帶動傳統園林綠化業務發展的經營策略，使兩項業務收入都能快速增長。公司的業務結構大致是“四三三”，即40%的生態修復，30%的市政園林，30%的地產園林。
2、生態修復和園林綠化兩業并舉的業務結構使公司兼具高成長性和抗周期性的特征。
3、公司毛利率逐步上升。公司將業務重心向生態修復傾斜，生態修復業務毛利率高于地產景觀建設，與市政園林相當。
4、公司上市后，大大增強公司業務承攬和運用能力。
綠大地(002200)：
企業概況：云南綠大地生物科技股份有限公司始建于1996年，2001年完成股份制改造，2007年12月21日，公司公開發行股票并在深圳證券交易所掛牌上市，一舉成為國內綠化行業第一家上市公司，云南省第一家民營上市企業。公司的主營業務為綠化工程設計及施工，綠化苗木種植及銷售。經過多年的不懈努力，公司已發展成為集“研發—種苗培育—苗木生產—苗木營銷—綠化工程設計及施工”于一體，擁有完整產業鏈的綜合型企業。公司注冊資本15,108.71萬元人民幣，擁有自主苗木生產基地2.9萬余畝，生產各類綠化苗木500多種，是國內領先、云南省最大的特色苗木生產企業。
競爭力分析：
1、號稱國內綠化行業第一股。公司在苗圃業務領域占據龍頭地位，苗圃具有資源品特征。公司目前擁有七個苗木基地，總計近2.9萬畝，其中98%以上為自有土地，是行業內擁有土地儲備最大的上市公司。
2、公司地處西南地區，市場競爭不充分，占據壟斷優勢。目前西南地區重慶、昆明均提出打造森林化城市要求，其中昆明未來打造森林化城市投入將達到500億元，成都正在打造198平方公里環城公園項目。西南地區缺乏優質的綠化工程企業，仍處于賣方市場格局，公司在近期仍不斷獲得市政工程。
3、并購寧波園林，增強設計能力和市場拓展能力。目前全國有一級設計和一級園林施工資質有十六家，目前云南只是綠大地擁有一級園林施工資質和二級設計資質，正在洽談寧波園林設計公司的并購工作，以獲取一級設計資質。
公司發展隱憂：
1、企業深受財務造假陰影影響，市場形象有所下降。
2、棕櫚園林、鐵漢生態、普邦園林等園林巨頭均進入西南市場，競爭將白熱化，市場規?；驅⒃馇治g。
擬上市公司(主要側重在廣東市場)：
嶺南園林(已7月6日成功過會，至今尚未發行)：
企業概況：嶺南園林股份有限公司創立于1998年，擁有國家城市園林綠化壹級資質及風景園林工程設計甲級資質，注冊資本7500萬元。歷經13年的不懈奮斗，現已發展成為集景觀規劃設計、園林工程施工、市政綠化養護及苗木產銷等為一體的大型園林龍頭企業，綜合實力及競爭力名列全國前茅，是廣東省風景園林協會副會長單位以及東莞市園林綠化行業協會理事長單位。
競爭力分析：
1、市政園林工程競爭力和市場占有率位居全國前列。園林工程施工業務是公司的核心業務，未來3 年內，園林工程在公司主營業務中仍將占有主導地位。
2、嶺南園林已經成功過會，上市后將致力于市政園林業務與地產景觀業務均衡發展。
3、跨區業務能力強。業務經營區域已從華南、西南地區逐步擴展至華北、華中等地區，并具備了從事大型園林工程施工和跨區域經營的能力。
4、上市將帶來超募資金，擴充發展后備項目的資金支持。
5、東莞各地造城運動如火如荼，將給其帶來巨大的市場需求動力。
公司發展隱憂：
1、主營業務結構單一，大客戶過于集中。主營業務中大客戶集中于東莞市各級政府以及恒大地產這兩大“靠山”，成長空間到底有多大值得質疑。這或許是至今尚未成功發行的原因之一。
2、壞賬損失風險提升。嶺南園林的招股書顯示，公司2008、2009、2010年末的應收賬款占總資產的比例呈現上升趨勢，占總資產超過三成。應收賬款既是銷售收入的重要組成部分。應收賬款比重較高，將使嶺南園林面臨著壞賬損失風險。
3、能否成功上市將成為公司發展的一道坎。公司7月6日成功過會后，一直沒有上市（注：目前過會時間最久，尚未上市發行的公司），距離核準后半年內發行的期限已經不長，還剩下最后不夠一個月的時間。否則就要重新過會。
普邦園林(已完成股改，2011-12-21成功過會)：
企業概況：廣州普邦園林股份有限公司成立于一九九五年，是一家專門從事園林景觀規劃設計、工程施工、綠化養護以及苗木生產的大型民營企業。具有國家園林綠化工程壹級資質、風景園林設計乙級資質，榮獲“中國泛珠區域園林景觀(設計與施工)品牌企業”、“2010年度全國城市園林綠化企業50強”(排名第七)、“廣東省優秀園林企業”、“廣東省二十強優秀園林企業”(排名第二)等稱號。根據《調查報告2008-2009》，普邦園林名列中國城市園林綠化企業綜合競爭力排名榜第五位。根據中國花卉報、中國建筑業協會園林與古建筑施工分會和中國風景園林學會園林工程分會評選的“全國2010年度城市園林綠化企業50強”，公司2010年度營業收入列第七位，利潤總額列第三位，處在國內同行業處于領先地位。
競爭力分析：
1、住宅小區園林景觀方面引領市場，地產園林的領導者之一。設計、承建了省內外多個知名樓盤，如：錦城花園、中?？党?、中海名都、中海藍灣、北京、天津、西安富力城、富力桃園、富力千禧花園、保利集團北京、上海、廣州、重慶、武漢項目、萬科四季花城、萬科金色家園、匯景新城、珊瑚灣畔、云山詩意人家、荔港南灣、時代玫瑰園等。
2、地產園林客戶大部分為知名房地產客戶。中海地產、富力集團、萬科地產、保利集團、時代集團、中信集團、廣州城建集團、合生創展、方圓集團、珠江實業、粵海地產、香港和記黃埔、新鴻基地產等房地產開發商。
3、設計能力超群。與貝爾高林、泛亞易道、翰華設計、漢森國際等境內外設計單位建立起了長期、廣泛、緊密的合作關系，形成了強強聯合的格局。
公司發展隱憂：
1、毛利率低于競爭對手。最近三年一期，普邦園林的園林工程施工業務的毛利率分別為18.51%、19.23%、22.14%和23.34%。東方園林2009年掛牌交易之前的報告期內(即2006年、2007年、2008年)，園林工程施工業務的毛利率則分別為32.97%、31.11%、32.01%和31.16%，遠遠高出普邦園林上會前的毛利率。
2、凈利潤不夠穩定。普邦園林在2008年-2010年，凈利潤分別為4，468.73萬元、5，323.19萬元和4，866.91萬元，凈利潤呈波動狀態，業績不穩定。而主營業務相同的棕櫚園林，在2010年6月掛牌交易之前的三年報告期內，凈利潤分別為3，516.69萬元、5，571.15萬元和7，762.02萬元，始終保持增長狀態，業績向好。
3、專利技術近年停滯不前，甚至遠遠落后競爭對手。園林景觀行業競爭非常激烈，特別是廣東市場。重視研發，重視專利申請成為廣東園林名企的主要競爭力。普邦園林今年逐年削弱對專利的研發力度，給未來帶來巨大不確定性。一組數據足以顯示出普邦園林在研發方便的欠賬。普邦園林只有5項實用新型專利。棕櫚園林與中國科學院華南植物園簽訂《專利實施許可合同》，購買了一項專利的獨占實施許可權，并擁有4項實用新型專利，此外，棕櫚園林還有9項正在申請的發明專利。鐵漢生態，共獲得國家專利9項、已受理申請專利7項、科技成果登記證書4項，并擁有裸露坡面生態恢復技術等多項園林業專項技術。
文科園林(已完成股改，預計2012年在深圳證交所掛牌上市)：
企業概況：深圳文科園林股份有限公司是1996年在深圳市注冊成立的綜合性園林企業，注冊資金9000萬元，國家城市園林綠化一級資質、風景園林工程專項設計乙級資質及市政公用工程施工總承包二級資質企業，擁有園林古建企業資質和植樹造林企業資質。經營范圍包括：風景園林的規劃設計、園林綠化的施工與養護、植樹造林的規劃設計與施工、園林古建工程施工、市政公用工程施工總承包;花卉盆景的購銷、租賃;花卉苗木種植和新品種開發;企業形象策劃等。公司2009年末總資產達到2.1億元，固定資產凈值3300萬元，2010年度實現合同簽約額6.1億元，2011年營業額有望突破10億元，計劃于2012年在深圳證交所掛牌上市，企業規模和年營業額已達到深圳市同行業前列水平。
競爭力分析：
1、在園林綠化施工方面，競爭力極強。近日，中國花卉園藝和園林綠化行業協會、中國風景園林網、世界園林雜志社、中國城市出版社聯合發布了《2009-2010年度中國城市園林綠化企業經營狀況調查報告》，深圳文科園林股份有限公司位列“中國城市園林綠化企業綜合競爭力排名百強名單”前10強，列第9位。公司承建的廣州御景半島園林景觀工程、重慶金碧天下園林景觀工程、石家莊恒大華府景觀工程、南光高速公路綠化工程、梅林公園完善工程、增城山水城園林景觀工程、珠海每一間花園園林景觀工程、羅湖口岸及火車站東廣場園林綠化工程等項目分獲國家優秀園林綠化工程獎及省、市風景園林優良樣板工程獎。
2、在地產園林方面獨樹一格。文科園林是恒大地產集團、萬科集團、萬達集團、富力集團、合生創展集團、珠江投資集團、和記黃埔等數十家知名房地產開發企業的長期戰略合作伙伴和園林景觀供應商。獲得“房地產園林企業領先品牌”和“房地產要素品牌企業”等榮譽，就是很好的例證。
3、景觀規劃設計業務有所建樹，設計能力進一步增強。公司直屬的景觀規劃設計院為國內領先的園林規劃設計院，包括設計院本部和華西設計分院，擁有大量優秀的園林景觀設計人才。據目前有數據顯示，景觀業務已經突破億元。
4、苗木資源相對豐富。現已建成湖南岳陽、湖北咸寧、惠州惠東、東莞沙田等苗木花卉生產基地，總面積數千畝，生產1000多種綠化苗木、蔭生盆花和時令花卉，年生產能力達1000萬盆（棵），其中名貴花木有數十種。
文科園林未來發展設想
1、依托股份制改造和上市為抓手，規范內部管理、建立健全各項規章制度，優化集團資源配置能力，提升科學、規范的法人治理機制。
2、不斷開發新客戶，拓展公司業務發展能力。由于沒有公司財務報表，所以對公司財務難以做出評價。盡可能分散客戶和公司主營業務收入過于集中特點，增強企業發展彈性，為未來上市增加新亮點和漂亮合理的財務指標。這樣的話，才不會出現嶺南園林上市所面臨的媒體拷問和監管卡殼。
3、強化公司設計研發能力?？赏ㄟ^與國際國內優秀設計公司合作，實現強強聯合或者委托第三方優秀設計公司參與設計，實現優勢互補，乃至通過并購的方式，實現公司研發設計水平上一個臺階。
4、繼續加大扶持和支持地產園林業務和景觀園林業務發展力度，實現公司在地產園林、景觀園林業務承攬上有更大突破，通過幾個精品工程，樹立公司在景觀園林領域的中高端形象。
5、繼續拓展在苗圃領域的“圈地運動”。苗圃產業具有資源品特性，在園林行業未來產業鏈中，將占據主導地位，苗圃的利潤也將非?？捎^。
6、做好項目儲備工作，一旦公司上市后，項目資源能跟上資金發展的步伐。
龍日景觀(未完成股改)：
企業概況：龍日成立于1993年，注冊資金4000萬元。公司集園林景觀設計、策劃、施工、養護為一體。是一家專業的園林景觀公司。公司一直堅持“信守合同，保證質量，竭誠服務，爭創一流”的企業方針，從工程的前期策劃、設計，到開工和竣工，始終尊重客戶意見，注重人與自然的高度和諧統一。在經過十多年探索與實踐，公司已發展成為具有景觀包裝、園林綠化綜合設計和施工能力的專業景觀公司，擁有園林綠化施工貳級資質。
競爭力分析：
1、旅游景區景觀業務超群。公司先后完成了如深圳歡樂谷一/二期主題景觀包裝工程、深圳比亞迪三期景觀綠化工程、深圳波托菲諾棲湖花園別墅區景觀綠化工程、北京世紀華僑城歡樂谷瑪雅大挖掘區景觀包裝工程、北京世紀華僑城歡樂谷香格里拉區景觀綠化工程、北京世紀華僑城地產一期景觀綠化工程、北京世紀華僑城歡樂谷峽灣森林區景觀綠化工程等十余項園林工程。
2、苗圃領域嶄露頭角。公司累計投資870萬元，共改造、擴建萍鄉湘東區花卉苗圃1080畝。
3、跨區經驗能力逐步拓展。在北京、武漢、成都、江西等地設立分公司，拓展市場渠道。
公司發展隱憂(基于目前公開的有限資料研判)：
1、客戶資源過于集中。已經公開的項目中，大部分工程集中在華僑城集團，單一客戶營業額占比大，暗藏依賴風險。例如此前三次過會均失敗的八菱科技，其業務過于單一和集中就是鮮明的例子。
2、業務過于單一。地產園林和市政園林業務沒有太大建樹。地產客戶較少，或許反映了集團領導的戰略重心或者目前公司實際實力的問題。